Григорий Коротков — инвестиции без шума

Инвестиционные решения

Готовые решения под
разные сценарии

Конструкции под разные рыночные ситуации: высокая ставка, облигации, ОФЗ, хеджирование и автоматизация. Каждое решение проверено на практике.

↗

Флоатеры

Для периода высокой ставки. Доходность адаптируется к рынку, снижает процентный риск.

9–15%6–12 мес.Низкий риск

↗

Фиксированные облигации

Предсказуемый доход и контролируемый риск. С первого дня знаешь, сколько заработаешь.

10–13%9–14 мес.Низкий риск

↗

Длинные ОФЗ

Стратегии на переоценке облигаций при изменении ключевой ставки. Выше риск — выше потенциал.

14–22%5–11 мес.Средний риск

↗

Сбор фондирования

Авторская стратегия на разнице доходности облигаций и стоимости фондирования через деривативы.

11–20%3–6 мес.Авторская

↗

Баланс доходности и риска

Комбинация облигаций и частичного хеджирования. Снижает волатильность портфеля.

10–13%7–9 мес.Сбалансированный

↗

Дивидендные лидеры РФ

Портфель из российских компаний с устойчивой дивидендной историей. Фокус на стабильный денежный поток, а не на курсовой рост.

8–14%12–24 мес.Средний риск

↗

Дивидендный cashflow

Портфель с равномерным распределением дивидендных выплат по кварталам. Цель — регулярный доход без необходимости продавать активы.

7–12%18–36 мес.Доход

↗

Акции внутреннего роста РФ

Компании, ориентированные на внутренний рынок и слабо зависящие от внешней конъюнктуры. Отбор по фундаментальным показателям, не по новостному потоку.

15–35%18–36 мес.Высокий риск

Кейсы

Реальные результаты

Флоатеры

+13.4%

8 месяцев

Консервативный профиль · Корп. флоатеры

«Спокойная стратегия. Доходность не космическая, но главное — не было просадок, и я понимал, что происходит»

Цель

Сохранить капитал и получить доход выше депозита

Решение

Корпоративные облигации с плавающим купоном

Роль автоматизации

Мониторинг ставок и доходности в реальном времени

Инструменты

Корп. флоатеры инвестиционного рейтинга

Флоатеры

+15.2%

10 месяцев

Смешанный портфель флоатеров

«Сам бы в такие инструменты не зашёл. Понравилось, что стратегия не дёргалась на новостях»

Цель

Обогнать депозит без активного управления

Решение

Диверсифицированный портфель корп. флоатеров

Роль автоматизации

Ребалансировка и контроль кредитного риска

Инструменты

Флоатеры разных эмитентов, разная дюрация

Облигации

+11.6%

12 месяцев

Предсказуемый доход · Фикс. купон

«Понравилась предсказуемость. Чётко понимал, сколько заработаю с первого дня»

Цель

Стабильный доход с минимальной волатильностью

Решение

Портфель корп. облигаций с фиксированным купоном

Роль автоматизации

Отслеживание купонных дат и реинвестирование

Инструменты

Инвестиционный рейтинг, разные сроки погашения

ОФЗ

+21.5%

11 месяцев

Длинные ОФЗ · Портфельная позиция

«Самый сильный результат. Добавлял на просадке — это и сыграло. Сам бы не решился»

Цель

Рост капитала на изменении ключевой ставки

Решение

Длинные ОФЗ с добавлением на просадке

Роль автоматизации

Сигналы на добавление, мониторинг дюрации

Инструменты

ОФЗ 26238, ОФЗ 26254

ОФЗ

+18.7%

7 месяцев

ОФЗ · Позиция на снижение ставки

«Сначала была просадка, было некомфортно. Но в итоге стратегия отработала — объяснили, почему держать»

Цель

Переоценка длинных бумаг при снижении ставки

Решение

Концентрированная позиция в ОФЗ 26238

Роль автоматизации

Стоп-сигналы, контроль просадки

Инструменты

ОФЗ 26238

Авт. стратегия

+19.8%

6 месяцев

Сбор фондирования · ОФЗ + шорт фьюч.

«Хотелось выйти раньше. Но стратегия отработала лучше, чем ожидал. Механику объясняли на каждом шаге»

Цель

Доходность без корреляции с широким рынком

Решение

ОФЗ 26254 + шорт вечного фьючерса на индекс

Роль автоматизации

Алгоритмическое управление позицией фьючерса

Инструменты

ОФЗ 26254, деривативы ММВБ

Сохранение

+1.8%

14 месяцев

Защита капитала в период волатильности

«Ожидал большего. Но потом увидел, что рынок в целом упал на 18% — а у меня почти ноль. Это другая точка отсчёта»

Цель

Не потерять капитал в турбулентный период, сохранить ликвидность

Решение

Короткие флоатеры + частичный кеш в РЕПО overnight

Роль автоматизации

Ежедневный мониторинг кредитных спредов, автоматический выход при превышении лимита

Итог

Индекс ММВБ за тот же период: −18.3%. Портфель: +1.8%. Задача выполнена

Сохранение

−0.4%

9 месяцев

Нулевой результат · Работа с неопределённостью

«Слишком осторожно для меня. Но он сразу предупреждал, что в такой ситуации главное — не потерять. Так и вышло»

Контекст

Период высокой неопределённости. Несколько возможных сценариев одновременно, ни один не доминировал

Решение

Ультракороткие инструменты, минимальный рыночный риск, максимальная ликвидность

Что пошло не так

Комиссионные издержки съели часть купонного дохода. Итог — символический минус

Вывод

Результат принят. Альтернатива — риск потерять 10–15%. Это был осознанный выбор

Облигации

+4.1%

18 месяцев

Долгое ожидание · Фикс. облигации с просадкой

«Восемь месяцев портфель был в минусе. Несколько раз хотел выйти. Он был против — и оказался прав. Но психологически это тяжело»

Цель

Фиксированный купонный доход на горизонте 18 месяцев

Что произошло

Ставка продолжила рост после покупки — бумаги ушли в минус по телу. Удерживали позицию

Решение

Держать до погашения, реинвестировать купоны, не фиксировать убыток

Итог

+4.1% за 18 месяцев — ниже депозита. Потеря времени, но не капитала

Акции РФ

+22.3%

16 месяцев

Дивидендные лидеры · Cashflow портфель

«Иногда слишком жёстко режет идеи — несколько компаний, которые я хотел купить, он не пропустил. Потом оказалось, что правильно»

Цель

Регулярный дивидендный доход + умеренный прирост стоимости портфеля

Решение

8 эмитентов с устойчивой дивидендной историей, распределение выплат по кварталам

Отбор

Только компании с payout ratio ниже 70%, долг/EBITDA не выше 2x, без валютного риска

Итог

+22.3% суммарно: дивиденды 11.4% + рост тела 10.9%

Акции РФ

+6.7%

11 месяцев

Акции роста · Результат ниже ожиданий

«Не обещает быстрых денег — сначала это казалось скучным. Потом понял, что это и есть профессионализм. Хотелось агрессивнее»

Цель

Агрессивный рост на акциях внутреннего рынка РФ

Контекст

Период высокой ставки ЦБ — рост акций сдерживался конкуренцией с облигациями

Решение

Снизили долю акций до 40%, остальное — флоатеры. Клиент хотел 80% в акциях — не согласился

Итог

+6.7% при ожидании 20%+. Рыночный контекст не позволил. Решение по структуре — верное

Акции РФ

−8.2%

5 месяцев

Убыточный кейс · Секторная ставка не сработала

«Бывает слишком прямолинеен — прямо сказал, что стратегия рискованная и может не сработать. Не сработала. Ценю честность»

Контекст

Клиент настаивал на концентрированной ставке в конкретный сектор. Риски были обозначены

Что пошло не так

Регуляторное решение ударило по сектору — переоценка произошла быстро и глубоко

Управление потерями

Зафиксировали убыток при −8.2%, не стали усредняться. Потери ограничены заранее оговорённым лимитом

Вывод

Риск-менеджмент сработал. Без стоп-уровня потери могли быть 25–30%

Сохранение

+7.4%

20 месяцев

Долгосрочная защита · Наследуемый капитал

«Чрезмерно осторожен. Я готов был рисковать больше. Но это деньги, которые я не могу потерять — и он это понял лучше меня»

Цель

Сохранить капитал, полученный в наследство. Не основной доход, потерять нельзя

Решение

Лестница коротких ОФЗ + ликвидные флоатеры. Без акций, без концентрации, без деривативов

Горизонт

20 месяцев. За это время трижды предлагались более доходные идеи — все отклонены как несоответствующие риск-профилю

Итог

+7.4% реальными деньгами. Ни одной ночи с беспокойством о портфеле — по словам клиента

Флоатеры

+5.3%

6 месяцев

Умеренный результат · Кредитный риск реализовался

«Результат разочаровал. Но он заранее говорил, что один из эмитентов несёт повышенный риск. Я не послушал — и зря»

Контекст

Клиент добавил в портфель эмитента с повышенной доходностью вопреки рекомендации

Что произошло

Эмитент допустил техдефолт по купону. Бумага упала на 30% от номинала

Управление

Вышли быстро, зафиксировав убыток в этой позиции. Остальной портфель компенсировал часть потерь

Итог

+5.3% по портфелю вместо ожидаемых 13–15%. Урок по кредитному риску усвоен

⚠ Инвестиции связаны с риском. Доходность в прошлом не гарантирует будущих результатов. Представленные кейсы носят информационный характер и не являются индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

Инвестиции.
Без шума.
Без иллюзий.

Практик.
Не теоретик.

Без абстракций

Готовые решения под
разные сценарии

Реальные результаты

Пять шагов к результату

Следите за рынком без информационного шума

Хотите понять, что делать с капиталом сейчас?

Спасибо!

Инвестиции.Без шума.Без иллюзий.

Практик.Не теоретик.

Без абстракций

Готовые решения подразные сценарии

Реальные результаты

Пять шагов к результату

Следите за рынком без информационного шума

Хотите понять, что делать с капиталом сейчас?

Спасибо!

Инвестиции.
Без шума.
Без иллюзий.

Практик.
Не теоретик.

Готовые решения под
разные сценарии